对俄经济制裁无意中推动中国金融影响力？

随着乌克兰局势进一步发酵，西方加大了对俄罗斯的经济制裁。这些制裁很可能使得俄罗斯和中国的经济合作更为紧密，并无意中推动中国在全球金融市场上的影响力。

在全球市场受到乌克兰危机冲击而波动加剧的情况下，尽管中国被视为俄罗斯的盟友，但人民币兑美元汇率保持坚挺，一度触及记录高位。

一些投资者将中国货币视为潜在的安全港，免受国际地缘政治动荡的影响。路透社根据中国外汇交易中心（CFETS）公布的价格测算，今年以来人民币汇率指数累计升4.42%。

华盛顿智库大西洋理事会地缘经济中心的高级研究员洪川(Hung Tran)认为，这得益于中国经济的支撑，以及官方近年来对人民币国际化的推广。

他告诉美国之音：“由于市场预期中国的经济复苏更加明显，而且与其他新兴市场和发达国家相比，中国的通货膨胀仍然温和，因此有投资组合资本流入中国的债券和股票。这支持了人民币对主要货币的汇率。这些发展与人民币的国际化相一致。”

这场危机除了可能激励投资者着眼人民币之外，还可能推动俄罗斯和中国联手进一步“去美元化”，建立替代性的金融设施，以保护自己免受制裁，并挑战美元作为世界主导货币的地位。

美元主导

凭借美元在支付和金融领域的主导地位，拜登政府的经济制裁对俄罗斯经济造成了严重打击，俄罗斯几乎失去了在全球舞台上进行交易和融资的机会。

全球领先的支付商VISA卡、万事达卡（Mastercard）和美国运通（American Express）宣布将停止在俄罗斯的服务，以谴责俄罗斯对乌克兰的攻击。根据商业杂志《尼尔森报告》，VISA和万事达卡在2020年占该国支付交易的74%。

被切断全球支付网络的俄罗斯银行转向了中国的国有银联系统。受美国制裁的、俄罗斯最大国有银行联邦储蓄银行（Sberbank）上周表示，正在研究发行由中国银联支持的信用卡的可能性。

俄罗斯还希望能够利用中国自己的跨境银行支付系统（CIPS）来绕过以美元结算为主的环球银行金融电信协会（SWIFT）的制裁。但目前CIPS的流动性和处理能力仍然非常有限。

被誉为“金融核武器”的SWIFT系统是美国施加金融制裁的重要手段，中国有鉴于此而在2015年推出主要处理跨境人民币交易的CIPS。此前一年，俄罗斯因为入侵克里米亚受到西方制裁。

布鲁金斯学会经济项目高级研究员克莱恩（Aaron Klein）指出，在莫斯科被制裁后，中国和俄罗斯更有动力减少对以美元为中心的金融系统的依赖。

他告诉美国之音：“美国越是利用其在全球支付系统中的独特力量来实现外交政策目标，其他国家就越有动力发展替代系统。中国和俄罗斯是受美国和欧洲对全球支付的主导地位影响最大的国家之一。”

面对这次乌克兰危机，中国官方拒绝谴责俄罗斯的入侵行为，但中国的实体却不得不重新衡量与俄罗斯的交易，以免违反美国的制裁规定，被切断使用美元进行交易的机会。

去美元合作关系

长期来看，乌克兰危机和美中紧张关系可能进一步促进俄罗斯与中国的经济合作，拉动更多与美国存在地缘政治冲突的国家建立一个广泛的去美元联盟。

俄罗斯和中国正在推动双边贸易更多地用人民币结算。据俄罗斯央行的数据，到2020年第一季度，美元在中俄贸易中的份额首次降至50%以下，卢布与人民币在结算中的总份额上升至约四分之一。

俄罗斯央行通过购买黄金、欧元和人民币大幅减少了美元在俄罗斯外汇储备中的份额。目前人民币资产占俄罗斯总储备的13%左右，欧元占30%。

加州大学圣塔芭芭拉分校国际政治经济学教授科恩（Benjamin Cohen）对美国之音表示，容易受到美国制裁的国家将吸取俄罗斯的经验，尝试将其外汇储备从美元中分散出来。

他说：“这对那些把自己算作美国的地缘政治对手、有可能在某个时候也被制裁的国家，如中国、伊朗、朝鲜，有激励作用。”

为了实现更大的金融自主权和推广人民币国际化，中国还在缩小对美元的敞口，将其外汇储备多样化，鼓励更多的人民币结算，并通过国际货币基金组织（IMF）来推动全球货币体系多极化，削弱美元国际储蓄货币的地位。

洪川说：“中国一直在推动与其他国家的双边贸易使用当地货币而不是美元结算。这一努力已经取得一些进展，中国人民银行已经与世界上41个国家安排了双边货币互换额度。”

IMF的数据显示，人民币是世界上第五大储备货币，占各国央行总储备的2.5%左右。相比之下，美元仍占50%以上。

中国还在多边论坛上为去美元化争取更多支持。在上海合作组织2020年的会谈中，该组织成员强调了在双边贸易中使用本国货币的重要性，并讨论了建立开发银行和发展基金。

又例如由中国、俄罗斯、巴西、印度和南非组成的金砖五国，该集团成立的新开发银行将用本地货币进行投融资。

美国塔夫茨大学可持续发展和全球治理的兼职助理教授帕帕（Mihaela Papa）告诉美国之音：“金砖国家的去美元化倡议为未来的替代性非美元全球金融体系建立了关键的基础设施，但它仍然处于早期发展阶段。”帕帕是新书《金砖国家能否实现全球金融体系的非美元化？》的合著者。

中国还需金融改革

金融专家认为，人民币在短期内还无法挑战美元，中国需要更深入的金融改革，才能推动人民币在国际社会上更广泛的使用。

帕帕称，尽管中国有能力建立一个平行的金融系统，但不太可能与美元脱钩。

帕帕说：“美元在现有体系的几乎每个方面都占据主导地位，这意味着金融现状不可能在一夜之间改变，而且改变这些现实的成本很高。”

从数据上看，没有任何其他货币能够接近于动摇美元在全球经济和国际金融市场上的地位。美元主导着全球股票市场、商品市场、发展融资、银行存款和企业借贷。

更重要的是，中国政府仍然保持对资本进出的控制，限制其资本账户和金融部门，使得人民币缺乏成为国际货币所必须的流动性。

尽管人民币被更多地用于全球贸易，但其他用途仍然有限。考虑到人民币受到中国政府的严格管制，投资者在利用人民币进行投资方面仍然保持谨慎。

科恩说：“中国政府仍然是一个集权的政府，能够在任何时候采取任意的行动。法治是有限的。投资者无法相信产权将始终得到尊重或合同得到执行。”

转载自 美国之音中文网