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美元贬值、金融危机与房地产
美元贬值、金融危机与房地产
2008-09-21 08:02:46
润涛阎
这个系列是谈论美国金融危机的根本原因以及后果，也就是“前因后果”。以及美国房价暴跌的内在原因和房市前景。这个系列的内容不仅仅在美国的华人在探讨，也对中国国内的经济走向有启发。
（一） 第一次货币战争
美国这次的美元贬值以及金融危机，中国损失惨重。其实早在鸦片战争以前，大清都明白如何避免西方金融危机给清朝带来损失。
英国跟大清的贸易是“不对称”贸易，而且和现在一样是大清有大量顺差。由于大清有顺差，这就必然导致货币结算和货币储备问题。清朝朝廷自以为是用白银或黄金来结算，但英国提出用英镑结算。
道光皇帝问那英镑是啥东西，是铜？是金？是银？大臣答复：既不是铜也不是金也不是银。那是啥东西？答复：是纸票子。
道光皇帝问英国大臣：你们以后印刷多少纸票子是否要通过我们大清同意？英方答复：那是英国的主权，不得侵犯。印多少，是英国的事。
道光皇帝哈哈一笑，说你这不是明摆着玩人吗？你把擦屁股纸印成票子换我们的茶叶、瓷器、丝绸，那不是拿我们当傻子玩吗？
英国大臣说，英镑与白银可以随便兑换，是流通货币。你留着英镑跟留着白银是一样的，你可以用英镑到任何国家买东西啊。
道光皇帝说这个我知道。可等我们储存了足够多的你们的纸票子后，你们就随便加印，那我们不就惨了？
英国人反复说英国哪能随便加印票子？国家信用不是闹着玩的。道光皇帝说，在大量的金钱面前，信用算什么？亲哥俩为了银子还大打出手呢。国家一旦有了难处的时候，就顾不上信用不信用了。
清朝政府坚持说，既然你说英镑纸票子跟白银是一样的，那你就付白银好了。按照你说的，纸票子可以随便兑换成白银，反正是一码事，你就兑好了。英国人说那白银比纸票子重太多，运输不方便啊。
不管怎么唠叨，大清只有一句：你们的纸票子我们不收。
这样，英国人无法驳倒自己的理论也就只好用白银付账。可是英国人终于发现如果大量印刷纸票子必然导致白银升值，这就极大限制了英国印刷英镑的数量。等到英国国库里的白银全部用完，英国人明白了：即使不加印英镑，用英镑换白银由于供求关系的原理也会导致白银升值。
冥思苦想，英国人终于想到了另一途径把付给中国的白银换回来：在英国殖民地印度和阿富汗种植鸦片，卖给中国，换回白银，空手套白狼。这个东东不能在英国种，而且印度和阿富汗跟中国是邻居，鸦片的运输费就省了一大笔。
结果，鸦片战争爆发了。
今天看来，如果我们认同有“货币战争”这码事，润涛阎认为：鸦片战争就是第一次货币战争。这场战争以中国惨败而告终。究其原因，不是道光不懂得货币战争的性质，而是枪炮和军事力量太落后了。如果大清当年同意以英镑纸票子结算，得到的纸票子就会设法购买英国以及其它国家的工业产品甚至装备，从而加速中国工业化的步伐。更重要的是：英国不会处心积虑煞费苦心地考虑如何把白银换回去，也就不会想到去种鸦片。也就自然没有了鸦片战争了。但不管怎么说，大清要白银不要纸票子的防备心理是对的。
（二） 尼克松是怎么玩弄全世界的？
二次大战以后，美国成了龙头老大，各国都记得由于白银引发的鸦片战争的教训，便纷纷要求美国的美元与黄金挂钩。 1944年7月，44个国家的代表在美国新罕布什尔州“布雷顿森林”开会，通过了《国际货币基金组织协定》等一系列文件，统称《布雷顿森林协定》。根据协定，一盎司黄金兑35美元。这样，美国不能随便印刷美元，有多少黄金就印刷对应的美元数量。各国贸易等于是黄金对黄金付账，只图纸币比金属用起来方便。
这样一来，大家都储备美元，因为那等于储备黄金。这也就是美元称为“美金”的原因。而其它国家的货币，只有瑞士法郎内含四成黄金。所以，自从二战后的布雷顿森林协定以后，最保值的货币是美元和瑞郎。
一代枭雄尼克松上台后，决定打破布雷顿森林协定，让美元与黄金脱钩。美国印多少美元纸票子，是美国的内政，别国无权干涉。这一步，立刻导致黄金暴涨。美元暴跌一发不可收拾，美元与黄金的比价暴跌24倍，从一盎司35美元一下子到了800美元以上。那时，储备美元越多的国家输得越惨。此时中国没有外汇储备，也就没有任何损失。
当时全世界人民只看到了美国让美元与黄金脱钩后便会大量印刷美元纸票子，便慌不择路地把绿纸换成黄金，以黄代绿。然而，枭雄就是枭雄，牛逼不是吹的。
当各国包括台湾都把美元换成黄金后，美国与沙特签订了只能用美元定油价的协议。由于沙特是最大产油国，美国一方面不到沙特搞民主而干掉沙特王室制度，另一方面酿造第一次石油危机，让产油国受益。典型的双赢。这里的双赢是指：产油国由于油价暴涨而得益；美国可以大量印刷美元而得益。这个世界是零和游戏，有赢的就有输的。那美国和产油国“双赢”的结局必然是其它国家的惨输。
这样，美元刚刚与黄金脱钩，立刻就跟石油挂钩。各国为了买油，不得不把黄金换成美元。然后，美国成功地主导了第一次石油危机。石油涨价，美元的需求量剧增，美国便可大量印刷绿色纸票子。从此，美元又变成了“油元”而被各国储备起来。
从此以后，美元的印刷增长量远远超过挤兑屁（GDP）的增加量。美国终于实现了随便印刷纸票子的梦想。
（三）中国是怎么被宰割的？
中国在改革开放之初最缺乏的就是美元外汇。为了发展经济，需要购买最基本的工业设备，中国政府便想到了国际货币基金组织。申请贷款需要有CREDIT,可刚刚改革开放，CREDIT都是过去的。共产党得到天下后，立刻没收了外国资本包括铁路。美国建立的铁路本钱还没收回，就被共产了。所以，信用不好，申请贷款的难度可想而知。经过了8年，盖了80个章，发了80封保证信，得到了国际货币基金组织的8亿美元贷款。这个数字刚好是现在一天中国外汇储备增加量，可在那时候，可乐坏了邓小平赵紫阳。
中国从此便以增加外汇储备为荣耀。各部之间各省之间互相攀比，看谁有本事增加外汇储备。
等到外汇储备超过万亿美元，美国宣布不再公布M3，别说美国印刷多少纸票子别国管不着，就连印刷多少，也成了最高国家机密。仅仅从过去10年美国多印刷的纸票子数量看，至少也在8万亿之上。
那么，美国每天要多印刷至少38亿美元的纸票子，你一定会纳闷：美国的通货膨胀率怎么没有跟货币供应增加量同步？对于这个问题，其实道理很简单，简单到了连润涛阎都一清二楚了，那就是：不许中国和中东产油国到美国投资！不许购买美国的公司企业，只能购买美国的债券！这就是为何美国国会干预不许海尔吞并美泰的原因。
美国的债务是什么意思？说穿了就是：你的产品名义上是廉价卖给美国，实际上是白白送给美国，因为美国多印刷的纸票子远远够你的。反正美国有的是纸张，你来多少货物，我给你印多少纸票子就是了。
但多印刷出来的纸票子绝不能回到美国。如果回到美国，那就会引发美国国内的通货膨胀，对美国来说，那数以万亿记的纸票子就不能算是白印给其它国家了。
美国是世界唯一的一分美元储备都没有的国家，所以，大量印刷美元必然导致美元贬值。而美元贬值受害者便是美元储备国。储备的越多，损失越大。这个道理当年的道光皇帝都一清二楚。美元贬值导致中国过去的一年里外汇损失以千亿为单位。当年清朝皇帝都懂得的简单道理，全世界人民包括中国央行的权贵们要么不懂，要么不相信。你查查中国央行有谁预测过美元会贬值这么多？有人预测过中国投资美国投行的钱会一夜间付诸东流？
（四） 美国金融危机的本质
很多人都认为这次美国五大投资银行中的三家已经倒下了为标志的金融危机原因在于房市泡沫的破灭。其实，以润涛阎本人的观点来看，房市泡沫的破灭只是金融危机的表现形式，而非本质。没有房市泡沫，一定会有其它泡沫。
那么，这次金融危机的本质是什么呢？究其原因，还是上面所说，是美国大量印刷美元纸票子造成的。您要是搞不明白，您仔细听我把个中道理一一道来。
美国现在到底印刷多少纸票子已经是机密了，但在成为机密以前的10年所印刷的钞票，已经超过了再往前40年的总和。
由于美国政府不让这些专门印刷给中国和中东产油国的钞票进入美国本土以防止美国国内的通货膨胀，等到一定程度后，必然导致两种情况发生：要么美国不得不允许这些纸票子回到美国（不是以债券而是以开办工厂的方式）来引发美国的通货膨胀，就是美国自己在本土大量印刷纸票子给美国国内，来引发美国的通货膨胀。
为何会有这种结局呢？
您可能说，你润涛阎又不是学经济的，你这不是瞎掰吗？然而，润涛阎告诉您：如果您听经济学家的那些理论，三大投资银行根本就垮不了，因为三大银行里经济学家成堆成堆的。
“ 大道至简”让我们用最简单的例子来说明。如果海水蒸发到上空后经过大气环流把水分降雨到陆地，陆地流向大海的河流被堵上。其结果，一个可能是河流最后冲垮堤坝而将水流入大海。如果堤坝牢不可破，那就是陆地的水经过地下水的流动，最终导致水从海底冒出来。除非你相信海水会干枯。前者，就是美国最终挡不住给外国印刷的大量纸票子进入美国而导致美国国内通货膨胀；后者，就是美国自己印刷大量的钞票给美国国内，用行话说就是：注资或救市。
什么叫注资？什么叫救市？
说穿了就是美联储大量印刷钞票给美国国内的银行。
在这之前，布什政府已经用另一种方式大量印刷钞票给美国国内了，名称是：退税。加上这次的救市、注资，政府说总数计划是7000亿美元。但我们知道，计划永远小于最后的真实数据。看看刚打仗时说的打伊拉克需要的计划，看看最后的真实数据就一清二楚了。各国都这样，比如三峡计划是多少亿，最后实际数字是多少亿。奥运也是如此。我今天把话放在这里，美国这次金融危机救市分两部分：一是美国给自己印刷的纸票子；另一是允许当年印刷给中国等外国的大量纸票子进入美国。这两项加起来，至少也是7000亿美元的一倍，甚至数倍。
那结局是什么？从长远看，必然是引发通货膨胀，而且是全球性质的通货膨胀。
那么，这次金融危机到底要多久？随后的通货膨胀会是什么样的结局？
为了说明这些，必须先探讨这次金融危机的“表现形式”：美国的房地产。关于美国房地产的过去、现状和未来，看下文分解。
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